Компания Yichang HEC ChangJiang занимается коммерциализацией в Китае дженериков иностранных лекарств.
За последние 4 месяца произошло следующее:
• Снижение стоимости акций на 48%;
• Компания получила рекордное количество одобрений новых лекарств от FDA КНР;
• Благодаря наличию в линейке антивирусных препаратов, продажи за 1 кв.20 не снизились г/г;
• Yichang HEC расширила производство за счёт конкурента и активно развернула buyback своих акций.
С чем может быть связан потенциал роста?
Yichang HEC - прямой бенефициар роста внутреннего спроса КНР. Поскольку спрос внешних рынков ослаб, Китай стимулирует рост экономики разогревом внутреннего спроса. Для этого Китай снижает налоги и разворачивает госзакупки.
Мы ожидаем роста прибыли Yichang HEC Changyang по 25% г/г по меньшей мере ближайшие 5 лет.
Yichang HEC ChangJiang Pharmaceutical Co Ltd (HKSE :1558)
Рекомендация: покупка
Текущая цена: HK$14,92
12M цель: HK$24,47
12M потенциал: 64%